Converting stock options to shares

Einführung in konvertierbare Vorzugsaktien Der Aktienbestand stellt immer das Risiko des Geldverlusts dar, aber die Vermeidung von Aktien bedeutet, dass man die Chance, gute Gewinne zu machen, verpasst. Es gibt jedoch eine Sicherheit, die dazu beitragen kann, dieses Dilemma für einige Anleger zu lösen: wandelbare Vorzugsaktien geben die Sicherung einer festen Rendite und die Möglichkeit zur Kapitalwertsteigerung. Hier überprüfen wir, was diese Wertpapiere sind, wie sie funktionieren und wie sie bestimmen, wann eine Umwandlung rentabel ist. Welche Convertible Preferred Shares Sind diese Aktien festverzinsliche Wertpapiere, die der Anleger wählen kann, um eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmens Stammaktien nach einer bestimmten Zeitspanne oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu werden. Die festverzinsliche Komponente bietet einen stetigen Einkommensstrom und einen gewissen Schutz für das Kapital der Anleger. Die Option, diese Wertpapiere in Aktien umzuwandeln, gibt dem Anleger jedoch die Möglichkeit, aus einem Anstieg des Aktienkurses zu gewinnen. Convertibles sind besonders attraktiv für jene Investoren, die an dem Aufstieg der heißen Wuchsgesellschaften teilnehmen möchten, während sie von einem Tropfen des Preises isoliert werden, sollten die Aktien nicht den Erwartungen entsprechen. Die Chance für den Anleger Um zu demonstrieren, wie konvertierbare Vorzugsaktien funktionieren und wie die Anteile den Anlegern zugute kommen, betrachten wir ein Beispiel. Lassen Sie uns sagen, Acme Semiconductor Fragen 1 Million wandelbare Vorzugsaktien bei 100 pro Aktie. Diese wandelbaren Vorzugsaktien (da es sich um festverzinsliche Wertpapiere handelt) geben den Inhabern Vorrang vor den Aktionären auf zwei Arten. Zuerst erhalten Cabrio-Vorzugsaktionäre eine 4.5-Dividende (vorausgesetzt, das Ergebnis von Acmes ist weiterhin ausreichend), bevor eine Dividende an die Aktionäre ausgezahlt wird. Zweitens werden wandelbare Vorzugsaktionäre den Aktionären in der Kapitalrendite vorangehen, wenn Acme jemals in Konkurs gegangen wäre und ihr Vermögen verkauft werden musste. Das heißt, dass wandelbare Vorzugsaktionäre, im Unterschied zu den Anteilseignern, nur selten Stimmrechte haben. Durch den Kauf Acme wandelbare Vorzugsaktien, die schlechtesten Investoren jemals tun würde, erhalten eine 4,50 jährliche Dividende für jede Aktie, die sie besitzen. Aber diese Wertpapiere bieten den Eigentümern die Möglichkeit, noch höhere Renditen zu erzielen: Wenn die wandelbaren Vorzugsaktionäre einen Anstieg der Acmes-Aktie sehen, können sie von diesem Anstieg profitieren, indem sie ihre festverzinslichen Anlagen in Eigenkapital verwandeln. Am Rückstelldatum. Aktionäre von Acme wandelbare Vorzugsaktien haben die Möglichkeit, einige oder alle ihrer Vorzugsaktien in Stammaktien umzuwandeln. SEHEN: Leverage Ihre Renditen mit einem Cabrio Hedge Bestimmen des Gewinns der Umwandlung Das Wandlungsverhältnis repräsentiert die Anzahl der Stammaktien Aktionäre können für jede Wandel-Vorzugsaktie erhalten. Das Umtauschverhältnis wird vom Management vor der Emission festgelegt, in der Regel mit Anleitung einer Investmentbank. Für Acme, sagen wir, das Umwandlungsverhältnis beträgt 6,5, die es Investoren, den Handel mit den Vorzugsaktien für 6,5 Aktien der Acme Aktie ermöglicht. Das Wandlungsverhältnis zeigt, welchen Preis die Stammaktien handeln müssen, damit der Aktionär der Vorzugsaktien Geld für die Umwandlung verdient. Dieser Preis, bekannt als der Wandlungspreis. Entspricht dem Kaufpreis der Vorzugsaktie dividiert durch das Wandlungsverhältnis. So für Acme, ist der Markt Umwandlung Preis 15,38 (100 / 6,5). Mit anderen Worten, Acme Stammaktien müssen über 15,38 für Investoren handeln, um von einer Umwandlung zu gewinnen. Wenn die Aktien umwandeln und fallen unter 15,38, die Investoren leiden wird ein Kapitalverlust auf ihre 100-pro-Aktien-Investition. Sofern die Stammaktien zum Beispiel bei 10 liegen, erhalten die umwandelbaren Vorzugsaktionäre im Gegenzug für ihre 100 Vorzugsaktien nur 65 (10 x 6,5) Stammaktie. (Die 100 stellen den Paritätswert der Vorzugsaktien dar.) Die Vorzugsaktien der Conversion Premium Convertible können auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Und der Marktpreis und das Marktverhalten wird durch die Wandlungsprämie bestimmt. Die Differenz zwischen dem Paritätswert und dem Wert der Vorzugsaktien bei Umwandlung der Aktien. Wie oben dargestellt, entspricht der Wert der umgewandelten Vorzugsaktie dem Marktpreis der Stammaktien multipliziert mit dem Wandlungsverhältnis. Nehmen wir an, Acmes Aktie derzeit handelt bei 12, was bedeutet, dass der Wert der Vorzugsaktien 78 (12 x 6,5) ist. Wie Sie sehen können, liegt diese deutlich unter dem Paritätswert. Also, wenn Acmes Aktie bei 12 gehandelt wird, ist die Umwandlungsprämie 22 (100 - 78) / 100. Je niedriger die Prämie, desto wahrscheinlicher wird der Wandelanleihekurs dem Stammaktienwert nach oben und unten folgen. Hochwertige Wandelanleihen agieren eher wie Anleihen, da es weniger wahrscheinlich ist, dass es eine Chance für eine rentable Umwandlung geben wird. Das bedeutet, dass die Zinssätze auch den Wert der Wandelvorzugsaktien beeinflussen können: wie der Kurs der Anleihen. Wird der Kurs der wandelbaren Vorzugsaktien normalerweise fallen, wenn die Zinsen steigen: die feste Dividende sieht weniger attraktiv aus als die steigenden Zinssätze. Umgekehrt, wie die Preise fallen, werden wandelbare Vorzugsaktien attraktiver. Die Bottom Line Convertibles appellieren an Investoren, die an der Börse teilnehmen möchten, ohne das Gefühl zu haben, dass sie wilde Risiken eingehen. Die Wertpapiere handeln wie Aktien, wenn der Kurs der Stammaktien über den Wandlungspreis bewegt. Wenn der Aktienkurs unter den Wandlungspreis gleitet, handelt es sich bei dem Wandelanleihe genauso wie eine Anleihe, die effektiv einen Preisfuß unter die Investition legt. Wenn ich ISO-Aktienoptionen in Aktien umwande, halte ich sie für ein Jahr Tun es Diese Aktienoptionen sind ISOs, die voraussichtlich steuerfrei sind, solange ich die Optionen auf Lager umwande und ALLE umgerechnete Aktie für mindestens ein Jahr halte. Ich weiß nicht, ob ich von AMT betroffen bin. Auch da die Optionen im Januar 08 enden, wäre es klug. Mehr Diese Aktienoptionen sind ISOs, die voraussichtlich steuerfrei sind, solange ich die Optionen in Aktien umwande und ALLE umgerechnete Aktie für mindestens ein Jahr halte. I don039t wissen aber, wenn ich von AMT in dem Jahr, das ich umwandeln werde. Auch da die Optionen im Januar 08 enden, wäre es klug, sie in Drittel ein Drittel in diesem Jahr, ein drittes und das letzte Drittel in 08 beste Antwort: Es gibt keine regelmäßige Steuerimplikation bei der Ausübung Aktienoptionen. Die regelmäßige Steuer tritt ein, wenn Sie die Aktie verkaufen. Wenn die Aktie mehr als ein Jahr nach ihrer Ausübung UND mehr als 2 Jahre nach ihrer Gewährung verkauft wird, dann ist der Gewinn vom Gewährungsdatum bis zum Verkaufstag alle Veräußerungsgewinne. Wenn die Aktie 1 Jahr nach ihrer Ausübung oder weniger als 2 Jahre nach ihrer Veräußerung verkauft wird, gilt der Gewinn aus dem Zuschuss zum Fair Market Value (FMV), wenn sie ausgeübt wurde, als ordentliche Erträge, die nicht der FICA unterliegen . Der verbleibende Gewinn / Verlust ist Kapitalgewinn. Es ist langfristig, wenn die Aktie mehr als ein Jahr nach ihrer Ausübung gehalten wurde. Alternative Mindeststeuer ist anders, da das Ausübungsereignis die Steuer auslöst. Der integrierte Gewinn aus dem Zuteilungsdatum des FMV am Ausübungstag wird zu Ihrem AMT-Ergebnis addiert. Wenn der Vorrat schließlich verkauft wird, tun Sie zwei Zeitplan-Ds. Eine für die reguläre Steuer mit der Basis, die gleich dem Zuschussterminpreis ist, und eine für AMT mit der Basis, die gleich dem FMV-Preis ist. Ihr regulärer Gewinn wird größer sein als Ihr AMT-Gewinn, da Ihre AMT-Basis größer sein wird. You039ve bereits bezahlt Steuern auf einige Ihrer AMT gewinnen, während Sie didn039t zahlen eine regelmäßige Steuer auf diesen Gewinn. Verwirrend, isn039t es. Werden Sie definitiv haben AMT, wenn Sie ISO-Lager Nicht unbedingt. Ihr AMT wird betroffen sein, aber wird es zu dem Punkt wachsen, an dem es höher als Ihre regelmäßige Steuer ist Es hängt von anderen Sachen auf Ihrer Rückkehr ab. Um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie viel Sie aufnehmen können, gehen Sie zurück zu Ihrem 2005 Steuererklärung und herauszufinden, Ihre AMT und sehen, wie weit war es unterhalb Ihrer regulären Steuer. Dies ist eine Schätzung von 2006, keine Garantie. Wenn ISO-Übung bewirkt, dass Ihre AMT größer als Ihre reguläre Steuer, natürlich, müssen Sie den Unterschied zu Ihrer regulären Steuer hinzufügen, wie Sie erwarten. Jedoch, anders als andere Sachen, die AMT auslösen, ist ISO-Ausübung rückvergütbar. Was Sie bekommen eine Gutschrift für jede zusätzliche Steuer, die Sie aufgrund der ISO-Ausübung zu zahlen haben. Diese Gutschrift bezieht sich auf das nächste Jahr und geht, wenn nicht aufgebraucht, in das nächste Jahr. Es tut dies, bis es aufgebraucht ist. Diese Gutschrift geht gegen die reguläre Steuer, bis es auf Ihre AMT-Steuer sinkt. 2006: Ihre normale regelmäßige Steuer ist 20.000. Ihr AMT ist 16.000. Sie üben 10.000 Aktien mit einem FMV von 10 / Aktie mit einem Stipendienpreis von 4 / Aktie aus. Sie müssen 10.000 x (10 - 4) 60.000 zu Ihrem AMT-Einkommen hinzufügen, sagen wir, 15.600 zusätzliche AMT-Steuer. AMT ist jetzt 31.600, die 11.600 mehr als Ihre regelmäßige Steuer ist. Also, für 2006, Ihre Steuerpflicht ist 31.600, jedoch erhalten Sie einen Kredit von 11.600. Wenn im Jahr 2007 ist Ihre regelmäßige Steuer noch 20.000 und Ihre AMT ist noch 16.000, ist Ihre Steuer 16.000. 4.000 von Krediten wurde verwendet, um Ihre reguläre Steuer auf Ihre AMT senken. Ihr Kredit fällt jetzt auf 7.600. Wenn im Jahr 2008 Sie die Aktie für 20 verkaufen, ist Ihr regulärer Gewinn 10.000 x (20 - 4) 160.000. Ihr AMT ist 10.000 x (20 - 10) 100.000. Auch hier finden Sie heraus, Ihre regelmäßigen Steuern und AMT und wenn die AMT niedriger ist als Ihre regelmäßige Steuer, erhalten Sie, um die Carry-Over-Kredit zu verwenden, bis es aufgebraucht ist. Natürlich ist ein Teil Ihrer Basis Ihre Maklergebühren, aber um die Dinge einfach zu halten, ignorierte ich diese. Wenn Sie an einem regelmäßigen Verlust oder sogar an einem AMT Verlust verkaufen, gelten die Richtlinien noch, aber Sie können nur 3.000 pro Jahr des Verlustes erhalten, um mit anderen Einkommen zu verwenden. Hoffe, das hilft :) TaxMan middot 1 Jahrzehnt Wenn ich ISO-Aktienoptionen auf Lager amp halten sie für ein Jahr, wird es Auswirkungen auf AMT in dem Jahr, das ich es tun Diese Aktienoptionen sind ISOs, die vermutlich steuerfrei sind, so lange wie Ich wandle die Optionen auf Lager um und halte ALLE konvertierten Aktien für mindestens ein Jahr. I don039t wissen aber, wenn ich von AMT in dem Jahr, das ich umwandeln werde. Auch da die Optionen im Januar 08 enden, wäre es klug, sie in Drittel ein Drittel in diesem Jahr zu konvertieren, ein drittes nächstes und das letzte Drittel in 08 Antwort hinzufügen Missbrauch melden Zusätzliche Details Wenn Sie glauben, dass Ihr geistiges Eigentum verletzt wurde und Möchten Sie eine Beschwerde einreichen, finden Sie in unserem Copyright / IP Policy Report Missbrauch Weitere Details Wenn Sie glauben, dass Ihr geistiges Eigentum verletzt wurde und eine Beschwerde einreichen möchten, finden Sie in unserem Copyright / IP PolicyConverting Ihre Aktienoption Spread In Nonqualified Deferred Compensation AKTUALISIERT Sie können Mitarbeiter Aktienoptionen mit einer großen Ausbreitung haben aber nicht das Geld brauchen, und Sie können die Steuer auf die Ausübung so lange wie möglich zu verschieben. Aber Sie wollen auch Ihr Risiko des Besitzes eines einzelnen Bestandes zu minimieren. Informieren Sie sich über die Möglichkeit, einen nicht qualifizierten Vergütungsplan für Ihre nicht ausgeübten Optionen zu ersetzen. Für den Zugriff auf diesen Artikel, melden Sie sich bitte an. Noch kein Mitglied Dieses Feature ist eine Premium-Mitgliedschaft. Mit der Registrierung als Premium-Mitglied erhalten Sie vollen Zugriff auf unsere preisgekrönten Inhalte und Tools auf Aktienoptionen, eingeschränkte Bestände / RSUs, SARs und ESPPs. Sind Sie ein Finanz-oder Vermögensberater Erfahren Sie mehr über MSO Pro-Mitgliedschaft. Fragen oder Anmerkungen E-Mail-Support oder Anruf (617) 734-1979.Conversion Beispiel Angenommen, XYZ-Aktie wird im Juni bei 100 gehandelt, und der JUL 100-Aufruf wird bei 4 festgesetzt, während der JUL 100-Satz bei 3 festgesetzt wird. Ein Arbitrage-Händler führt eine Konvertierung durch Durch den Kauf 100 Aktien von XYZ für 10000 bei gleichzeitiger Kauf eines JUL 100 für 300 und Verkauf eines JUL 100 fordern 400 fordern. Die Gesamtkosten für den Handel geben, ist 10000 300 - 400 9900. Angenommen, XYZ Aktien Rallyes auf 110 im Juli, die Lange JUL 100 put wird wertlos auslaufen, während der kurze JUL 100 Aufruf läuft in das Geld und wird zugewiesen. Der Händler verkauft dann sein langes Lager für 10000 als erforderlich. Da seine Kosten nur 9900, gibt es einen 100 Gewinn. Wenn stattdessen XYZ-Aktie im Juli auf 90 gesunken war, verfällt der kurze JUL 100-Aufruf wertlos, während der lange JUL 100 in dem Geld ausläuft. Der Trader übt dann den Long-Put aus, um seine Long-Aktie für 10000 zu verkaufen und erneut einen Gewinn von 100 zu verrechnen. Hinweis: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Umwandlung gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen anwendbar Sowie Optionen auf Futures. Provisionen Zur Erleichterung des Verständnisses haben die Berechnungen, die in den obigen Beispielen dargestellt wurden, Provisionsaufwendungen nicht berücksichtigen, da sie relativ kleine Beträge (typischerweise etwa 10 bis 20) sind und sich über Optionsvermittlungen unterscheiden. Allerdings können für aktive Händler, Provisionen essen einen erheblichen Teil ihrer Gewinne auf lange Sicht. Wenn Sie Optionen aktiv handeln, ist es ratsam, für eine niedrige Provisionen Makler zu suchen. Trader, die eine große Anzahl von Verträgen in jedem Trade handeln, sollten OptionsHouse auschecken, da sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag anbieten (4,95 je Trade). Reverse Conversion (Stornierung) Wenn die Optionen relativ unterbewertet sind, wird stattdessen die Stornierung des Arbitragehandels durchgeführt. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte beginnen, werden Ihre ersten 100 Trades Provision-frei (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und zitieren Sie den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Wie kann ich Convert Preferred Stocks zu Common Stocks ist ein A Rated BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright-Kopie Zacks Investment Research Im Zentrum von allem, was wir tun, ist ein starkes Engagement für unabhängige Forschung und die gemeinsame Nutzung der profitablen Entdeckungen mit Investoren. Diese Widmung zu geben Investoren einen Handelsvorteil führte zur Schaffung unserer bewährten Zacks Rank Stock-Rating-System. Seit 1986 hat es den SampP 500 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 26 pro Jahr fast verdreifacht. Diese Erträge beziehen sich auf einen Zeitraum von 1986-2011 und wurden von Baker Tilly, einem unabhängigen Wirtschaftsprüfungsunternehmen, geprüft und belegt. Informieren Sie sich über die oben dargestellten Leistungszahlen. NYSE und AMEX Daten sind mindestens 20 Minuten verzögert. NASDAQ-Daten sind mindestens 15 Minuten verzögert.